Wat is een obligatie

Wat is een obligatie? Obligaties vertegenwoordigen het vreemde vermogen van een onderneming. Een obligatie is eigenlijk een lening die uitgegeven is door een onderneming of de Staat. Elke obligatie heeft net als een andere lening een bepaalde looptijd. Als de looptijd van de obligatie verstreken is, is de onderneming verplicht om de lening terug te betalen aan de obligatiehouder. Het bedrag dat de onderneming per obligatie terug moet betalen noemen we de nominale waarde. Een andere mogelijkheid is om de obligatie te herverstrekken


Lening verstrekken
Als er een lening verstrekt wordt, is er vantevoren afgesproken wat de rente is die betaald gaat worden. Zo werkt het ook bij een obligatie. Wat van belang is bij een obligatie is de couponrente. De couponrente geeft aan wat er periodiek (meestal jaarlijks) vergoed wordt aan de bezitter van de obligatie. De couponrente is een percentage van de nominale waarde van een obligatie. De nominale waarde is het bedrag dat terugbetaald moet worden door de onderneming aan de obligatiehouder aan het einde van de looptijd. (zoals u al zag) Overigens hebben niet alle obligaties een couponrente, maar 9 van de 10 wel. Maar waarom hebben alle obligaties dan niet dezelfde couponrente?

Overigens zijn het niet alleen bedrijven die obligaties uitgeven, ook de Nederlandse Staat geeft deze uit. Deze obligaties heten staatsobligaties


Moody's en S&P
Ondernemingen en hun vreemd vermogen worden door ratingbureaus ingedeeld in risicocategoriën. Bekende ratingbureaus zijn Moody`s en S&P. Zij bepalen voor bijna alle beursgenoteerde ondernemingen hoe veilig het is om een obligatie van de onderneming te kopen. Als een onderneming namelijk een lening verstrekt en voor het einde van de looptijd failliet wordt verklaard, is er een grote kans dat de lening niet meer terug wordt betaald aan de geldgever. Dat betekent dat de obligatiehouder geen geld (of een gedeelte) meer terug krijgt. Dit risico wordt dus ingeschat door de ratingbureaus en zij bepalen dan ook voor elke onderneming de rating. Dit kan uiteenlopen van AAA (triple A) , voor hele solide ondernemingen tot D voor ondernemingen die weinig vertrouwen uitstralen.

Bron: watisbeleggen.nl